FT：AI 智能体或令美国银行损失 5000 亿美元存款价值

《金融时报》发表了这篇文章：AI 智能体可能通过为储户争取更优存款利率，让美国银行损失 5000 亿美元。

银行约三分之二的收入来自存款利率与资产收益率之间的利差。

而智能体 AI 会通过标记（或直接转移）闲置余额至货币市场基金，推高存款贝塔值。

摩根大通、美国银行和富国银行持有 1.6 万亿美元无息存款，占负债的 16%。若按 3% 对这部分存款重新定价，每年成本约为 470 亿美元，接近其合计盈利的一半。

5000 亿美元这一数字并非年度利润损失。在美国银行业收购中，核心存款无形资产——即融资成本低于批发融资的现值——通常占存款余额的 2%–3%（Mercer Capital 数据；2026 年交易中约为 2.5%）。

将其应用于全行业约 20 万亿美元存款中的约 80%，这一特许经营价值约为 5000 亿美元，约相当于美国上市银行股权的十分之一（S&P Capital IQ 数据）。只有当核心存款永久性地获得市场利率时，这部分价值才会消失。